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多因子跟踪月报:反转因子全面爆发,估值因子首现

作者: 凤凰彩票官网网址  发布:2019-10-04

要害结论

多因子跟踪月报:反转因子全面爆发,估值因子首现回撤(2017年9月)。    因子多空收益全部表现

    以因子等权配置的多空组合营为法则,该原则前年八月多空收益差为1.05%,自二零一六年以来的多空累计收益为13.1/4,月最大回撤为-0.23%。

    前段时间一月因子IC周全表现

    近期3个月市镇风格切换极快,稳固因子很少。大类因子中,毛利因子与反转因子在十八月出现回撤,而估价和成长因子在五月面世回撤。综合来看,纯利润增进率、主营总收入增加率、四个月股票价格反转的表现独步天下特出。

    上个月因子IC周到表现

    股票总市值因子和反转类因子与下期股票价格在前年6月展现出了异常高的相关性。个中,以下因子表现尤为养眼,包蕴毛利润、毛利润增加率、净利率增进率、发卖开支比率、管理成本比率、总股票总值、A股流通股票总值、一个月股价反转、三个月股价反转、3个月股票价格反转、DIF、DEA、MACD。

    前些时间因子多空收益率表现

    后一个月因子多空报酬率上看,在维持市场股票总值和行业中性时,二〇一七年三月股票总值因子与反转类因子多空受益差十分引人瞩目。比较之下,中期一贯突显较好的价值评估和换手率因子出现回撤。当中,表现最棒的因子分别是:ROA、纯利率、净利率、管理开销比率、总市场总值、A股票市镇值、二个月股票价格反转、半年股票价格反转、七个月股票价格反转、DIF、DEA、MACD。

    历史表现回想

    从整个历史表现上看,在股票总值中性下,中国共产党第五次全国代表大会类因子中,毛利因子、成长性因子、评估价值和范围因子以及市集因子表现一直不错,显示出趋势的一致性。而财务因子和估价规模因子牢固性绝对更差。当中,市集因子表现最棒。并自二零一四年伊始,商号因子有必然程度的加速,包蕴四个月股票价格反转、7个月股票价格反转、3个月股票价格反转、一个月日均换另一只手率、6个月日均换另一只手率、DIF、DEA和MACD因子。

    最新因子配置建议

    10月建议入眼关切以下因子:ROA、ROE、毛利润、净利率、每股收益、每股净资金财产、三个月换其余一只手率、5个月换另一边手率、DIF。

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