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资金财产数量迅猛扩充 业老婆员建议完善退市制

作者: 凤凰彩票官网网址  发布:2019-10-04

  基金数量破千但管理净资产规模不及2007年,持股市值占A股流通市值比不到2007年三分之一

  ●从1998年的5只基金增长至100只,用了5年的时间;而从900只到突破1000只,只用了6个月时间。今年截至目前,新成立基金数量已达164只。有业内人士预测,今年新发基金数量或将超过300只。

  ●2007年末,基金合计持有股票市值总额2.397万亿元,占全部A股流通市值8.97万亿元的比值高达26.72%;2008年末这一数字滑落到20.13%,直到去年年末仅占7.91%。而截至18日,公募基金管理净资产规模仅为23804.22亿元,而目前的基金数量却是2007年的两倍多。

  ●今年一季度市场的小幅回暖,基民非但没有加大投资力度,反而加快了赎回的步伐。数据显示,截至今年一季度末,规模在5000万到6000万的基金约16只,逼近5000万元的“清盘红线”。

  随着中邮战略新兴产业、景顺长城上证180等权重ETF等4只基金同时成立,公募基金数量正式迈入“千基时代”。但就在基金业貌似快速发展的背后,却是管理规模的大幅下降,千余只基金管理总规模尚不及2007年。业内人士表示,公募基金目前的繁荣或许只是一种表象,单纯数量的增多对行业发展并无实际意义,只有业绩提升、产品创新才能重新吸引投资者。

  数量迅速扩充

  本周,就有华安沪深300、建信全球资源等12只基金同时在发,令投资者眼花缭乱无从下手。而自基金审批采取多通道以来,基金业迎来爆发式发展,集中发行已成为常态。

  回顾基金业走过的14年可以发现,发展速度越来越快,从2008年开始进入爆发增长期。数据显示,从1998年的5只基金增长至100只,用了5年的时间;2008年基金发行开始提速,该年共新增基金数量达93只。此后,尽管基金销售一再陷入冰点,但基金公司发行新产品的节奏却在不断加快。2009年新基金成立的数量突破百只大关,达到了118只。而从900只到突破1000只,只用了6个月时间。特别是近两年以来,随着审批采取多通道同时进行后,基金数量平均每半年便增加100只左右。2011年全年新基金数量高达210只。今年截至目前,新成立基金数量已达164只。有业内人士预测,今年新发基金数量或将超过300只。

  话语权连年下降

  在新基金密集发行的同时,基金在市场中的话语权却在不断下降。有统计显示,基金自2007年以来年末持有的股票市值占总流通市值比值已连续4年下滑。

  统计显示,2007年高峰时期,基金持股达3万亿元。该年年末,基金合计持有股票市值总额2.397万亿元,占全部A股流通市值8.97万亿元的比值高达26.72%;2008年末这一数字滑落到20.13%,直到去年年末仅占7.91%。而截至18日,同花顺数据显示,我国公募基金共有67家基金公司,基金份额为27792.83亿份,管理净资产规模仅为23804.22亿元。而目前的基金数量,却是2007年的两倍多。

  另外,数据显示,今年前5个月新发的78只基金中,若剔除两只沪深300ETF及两只短期理财基金,74只基金募资总额约为900亿元,平均每只基金的募集份额在12亿元左右,远低于去年约17亿元的平均水平。新基金不仅首募规模节节下降,还有部分产品甚至出现发行困难,延长募集期的状况。据统计,今年以来有8只新基金宣布延长募集期。仅6月份就有景顺长城上证180等权重ETF联接基金、长安沪深300非周期行业指数基金等4只基金延长募集期。特别是景顺长城上证180等权重ETF联接基金的募集期已经延长至80天,逼近“新基金的募集期一般不得超过90天”的规定。

  值得注意的是,今年新发的几只创新型基金,规模动辄超过百亿元,一时间业内对于基金发展方向应为创新的呼声不断。但这些产品也未能留住投资者的心,华泰柏瑞沪深300ETF上市仅一周就遭巨额赎回;曾创下244.41亿元募集新高的汇添富理财30天,近期传闻已遭遇180亿巨额赎回。

  于此同时,濒临清盘红线基金数量也在不断上升。WIND资讯整理数据显示,去年年底时,共有21只股票型基金的资产净值低于1亿元。而面对今年一季度市场的小幅回暖,基民非但没有加大投资力度,反而加快了赎回的步伐。数据显示,截至今年一季度末,规模在5000万到6000万的基金约16只,逼近甚至低于5000万元的“清盘红线”。

  完善基金“退市”制度

  加快审批速度是为了用市场化的手段进行选择,投资者用“脚”投票自然能够淘汰落后产能。但公募基金不会像股票一样,经营不善就“退市”,这也令不少基民开始对基金的退出机制提出质疑。

  业内人士指出,一些规模小、业绩不佳的私募基金被清盘,剔除了私募基金中效率低下的产品,行业整体素质得以提升,对投资者也更为有利;而同样经市场选择后,规模过小的公募基金却选择死守,反而是保留了效率低下的产品。这种行为实际上是对市场化机制的一种人为扭曲,并不利于行业的中长期发展。

  不少专家建议,应建立基金退出机制,形成优胜劣汰,让“僵尸基金”尽早出局,才能挽救基金业信誉度偏低的状况。对于那些规模、业绩均长期表现不佳的基金,基金公司可以考虑合并。

  近期发行的汇添富理财60天的招募说明书中出现了退出方案:“如果基金份额持有人数量连续60个工作日达不到200人,或连续60个工作日基金资产净值低于5000万元,基金份额将自动转换为汇添富货币市场证券投资基金份额。”

  对此,海通证券基金高级分析师单开佳认为,基金退出方案的出现,有利于提高市场竞争效率和整体的基金管理能力,提升持有人投资回报,对于基金公司而言由于留有后路,也能够大胆进行产品设计创新。

  上周末,证监会连续颁布了允许基金公司开展资管业务、放松基金公司股权限制、放宽基金销售机构的准入条件等多项利好措施。业内人士表示,这些政策将产生积极影响,基金业或将迎来发展契机,但短期来看公募基金发展依然要依靠业绩及创新。

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